Что такое облигация?
Облигация (Bond) долговая ценная бумага, которая обязывает эмитента (того, кто выпускает облигацию) выплатить определенную сумму и процент за использование средств в установленный срок. Иными словами, государство или юридическое лицо получает денежные средства для своих нужд и обязуется вернуть их в оговоренный период, предоставив инвесторам возможность заработать процент от номинала ценной бумаги. Под номиналом облигации понимается сумма, которую заемщик обязуется выплатить при ее погашении.
Какие бывают облигации?
Перед тем как инвестировать в облигации желательно разобраться в их классификации. В данной статье мы хотим выделить основные критерии по которым их различают.
В зависимости от срока погашения выпускают:
- Краткосрочные (до одного года)
- Среднесрочные (до пяти лет)
- Долгосрочные (до 30 лет)
- Бессрочные
В зависимости от способа формирования дохода:
- Облигации с фиксированным купоном
- Облигации с плавающим купоном (размер купона привязан к ставке рефинансирования)
- Индексируемые облигации (номинал и купон привязаны к ставке рефинансирования)
В зависимости от эмитента:
- Государственные облигации
- Муниципальные облигации (выпускаются органами местного самоуправления)
- Облигации государственных учреждений
- Корпоративные облигации (ценные бумаги от коммерческих организаций)
- Облигации иностранных эмитентов
По степени обеспеченности:
- Необеспеченные облигации
- Обеспеченные облигации (залогом, поручительством, банковской гарантией)
По характеру обращения:
- Неконвертируемые
- Конвертируемые (по желанию владельца могут быть обращены в акции того же эмитента)
Чем отличаются облигации от акций?
Базовое различие состоит в том, что покупая акцию вы становитесь совладельцем компании, а покупая облигацию вы приобретаете долг компании, другими словами, даете ей взаймы. Владелец облигации гарантированно получает доход в виде купона (исключением является банкротство эмитента), а владелец акции не может быть уверен, что компания выплатит дивиденды, он может рассчитывать только на рост ее стоимости.
В чем различия между облигацией и депозитом в банке?
С точки зрения простоты инвестирования, вклад не требует дополнительных действий после внесения средств, вы получаете регулярные выплаты, а также вкладчик может рассчитывать на минимальные риски, потому что депозиты защищены на определённую сумму со стороны государства. Если же инвестор заинтересован в покупке облигаций, то ему необходимо позаботиться об открытии брокерского счета, тем не менее он получит ряд преимуществ перед банковским депозитом:
- Низкий порог входа (номинал большинства корпоративных облигаций - 1000 руб.)
- Накопленный купонный доход (при продаже облигации инвестор получает обещанную прибыль, а в случае расторжения договора на вклад клиент теряет доход за отчетный период)
- Ликвидность вложенных средств
- Возможность широкой диверсификации накоплений по различным эмитентам
- Длительность вложений (если инвестор покупает долгосрочные облигации, то его уровень прибыли в течение всего срока действия облигации будет неизменным, кроме этого купон и номинал могут индексироваться на уровень инфляции)
- Основным преимуществом является уровень доходности (как для валютных, так и рублевых активов уровень ожидаемой доходности всегда будет выше)
На что стоит обратить внимание при выборе облигации?
- Валюту планируемого дохода, так как существуют облигации номинированные как рублях, так в иностранных валютах
- Процент купонного дохода. Чем выше процент, тем выше риски. Стоит выбирать выпуски с учетом индивидуальной толерантности к риску.
- Ликвидность. Важно иметь возможно купить/продать облигацию в любой удобный момент.
- Срок погашения. Чем дольше срок возврата средств, тем волатильнее бумага на рынке. Важно учитывать, что эмитент обязуется погасить облигацию по номиналу только в момент окончания срока ее действия, в течение ее обращения цена может сильно отклонятся от номинала.
Заключение
В заключении хотим отметить, что облигации являются понятным, удобным и надежным инструментом для всех инвесторов, но они должны быть размещены в грамотно диверсифицированном инвестиционном портфеле. Приобретая валютные долговые бумаги вы также застраховываетесь от инфляции и валютных рисков. Более того, на доходы по облигациям действует щадящий налоговый режим, а по некоторым типам налог и вовсе не уплачивается. При формировании портфеля из долговых инструментов, инвестор самостоятельно определяет свою доходность, риски и срок погашения. Это дает возможность учитывать все индивидуальные потребности владельца ценных бумаг.