О Хедж Фондах

Получение пассивного дохода – один из важнейших способов формирования долгосрочного капитала. К нему относится вложение денег в банки, инвестиции на фондовом рынке, сдача в аренду недвижимости и т.д. На фоне того, что банковские вклады в долгосрочной перспективе по доходности не обгоняют инфляцию, а вложения в недвижимость сопряжены с затратой дополнительных финансов на ремонт и личного времени на поиск и контроль арендаторов, инвесторы чаще всего обращают свое внимает на вложения в фондовый рынок. Чтобы избавиться от необходимости постоянно контролировать купленные активы и получать истинно пассивный доход, еще сто лет назад были организованы первые инвестиционные фонды, которые сейчас имеют огромную популярность и используются как инструменты коллективного инвестирования. Одним из видов инвестиционных фондов является «Хедж Фонд». Данная структура обладает наибольшим потенциалом для получения прибыли, но доступна не каждому. Что такое Хедж Фонды, как вкладывать в них деньги и на какую прибыль можно рассчитывать описано далее.

На чем зарабатывают

Хедж Фонды – финансовые объединения, которые получили свое название за то, что допускают в своей инвестиционной декларации применение любых инструментов фондового рынка, в том числе и деривативы, а значит имеют возможность хеджировать свои позиции, то есть защищать их от падения. В настоящее время понятие «Хедж Фонд» имеет более широкое применение и обычно подразумевает фонд с авторской или уникальной стратегией управления. Это выражается в заключении сделок в различных направлениях и на разных финансовых рынках. Благодаря активной стратегии управления и контролю риска, управляющий покрывает убытки от одних сделок за счет прибыли от других. Инвестировать в Хедж Фонд могут квалифицированные инвесторы, обладающие крупным капиталом. Большинство российских и оффшорных фондов устанавливают минимальный порог входа размером в 100 тыс. долларов, фонды США принимают 5 млн долларов от физических лиц и 25 млн от юридических. Доходность среди Хедж Фонд сильно варьируется и напрямую зависит от выбора стратегии и конъектуры рынка. Однако, нужно отметить, что в среднем ожидаемая доходность гораздо выше, чем среди более зарегулированных «классических» фондов коллективного инвестирования. Обычно свой финансовый результат управляющие сравнивают с бенчмарком, например самым популярным ориентиром является доходность за год индекса S&P500, если фонд принес доход за отчетный период больше индекса, значит управляющий справляется со своей задачей. Однако, некоторые фонды могут похвастаться доходность кратно превосходящей индекс, что составляет порой сотни процентов годовых.

Принципы работы

Вложения в инструменты коллективного инвестирования носит в себе характер доверительного управления, то есть вложив в Хедж Фонд свой капитал, пайщик уже не может влиять на его размещение. Управляющие формируют инвестиционные портфели, самостоятельно открывая и закрывая сделки в соответствии с инвестиционной декларацией фонда, которая как правило не ограничивает их в выборе биржевого инструмента. Фонд информирует клиента о результате в заранее оглашенные временные промежутки, обычно это квартал. Фонд выставляет комиссию за свою работу, чаще всего это 2 % от суммы капитала под управлением и 20 % от прибыли.

Структура

При всем разнообразии фондов, они имеют много общих черт в своей структуре.
Можно будет выделить позиции разных участников Хедж Фонда:

  • пайщик (инвестор);
  • банк (кастодиан), хранящий финансы и контролирующий деятельность фонда;
  • банк прайм-брокер, выполняющий управление активами и выступающий в качестве брокера;
  • управляющий (группа или один человек) – вырабатывающий стратегию;
  • принимающий решения по инвестициям;
  • совет директоров (контроль внутри фонда);
  • аудитор для контроля отчетов и бухгалтерской документации;
  • юрист для заключения договоров, ведения документации и т. д.
  • должность администратора требует универсальности, потому что он должен проверять бухгалтеров, юристов, распределять выплаты.

Такова структура почти всех инвестиционных Хедж Фондов.

Категории Хедж Фондов

Международный валютный фонд подразделяет Хедж Фонды на 3 категории:

  • глобальные фонды, открывающие сделки в разных отраслях на любом рынке мира;
  • макрофонды работают в одной стране, разных сферах, учитывают направление ее развития;
  • фонды относительной стоимости работают с фондовым рынком одной страны.

Сейчас Хедж Фонды развиваются, разрабатывают более сложные методы. Некоторые совмещают разные виды действий, начинают инвестировать новыми способами. Используют новые инструменты: алгоритмическую торговлю, специальное программное обеспечение, автоматически открывающее сделки.

Российские Хедж Фонды

За рубежом многим инвесторам вложение в Хедж Фонд воспринимается как надежное, но российские инвесторы еще не успели серьезно оценить этот способ пассивного дохода.

Количество Хедж Фондов в РФ еще крайне мало, а те, которые существуют, в основном относятся к оффшорным. Гораздо чаще россияне инвестируют в ПИФы.

Как выбрать Хедж Фонд для инвестиций

При наличии свободных средств в нужном объеме вложение в фонд может стать отличным способом формирования долгосрочного капитала. Когда обычные стратегии не срабатывают, традиционный инвестиционный портфель дает низкую эффективность, правильно выбранный Хедж Фонд может обеспечить хорошую прибыль. При выборе финансовой организации, надо проверить следующие качества:

  • дает прибыль независимо от состояния рынка;
  • получает прибыль в течение долгого времени;
  • работает только с инструментами, обладающими высокой ликвидностью.

Некоторые инвесторы не хотят вкладываться в Хедж Фонды по причине высокой комиссии. В долгосрочной перспективе комиссии оправдывают себя благодаря высокой отдаче на вложенный капитал и регулярному доходу вне зависимости от конъюнктуры рынка.

Заключение

Исходя из вышесказанного, следует, что инвестиции в Хедж Фонд – отличное вложение денег, с низким риском и высокой прибылью. Эти инвестиции доступны не всем, а только инвесторам, обладающим достаточной суммой капитала. При выборе Хедж Фонда необходимо изучить декларацию об инвестиционной политике фонда и особенностях его регулирования. Соблюдая все эти предостережения, инвестор получает возможность иметь эффективную пассивную отдачу от вложенного капитала в долгосрочной перспективе.