Доверяя свой капитал управляющим на фондовом рынке, инвестор стоит перед выбором среди множества вариантов размещения средств.

Мы считаем, что вложения в структуру хедж-фонда является наилучшим способом инвестирования для тех, кто хотел бы получать оптимальную отдачу от накоплений при минимальном вовлечении в процесс управления капиталом. 

Основные плюсы структуры хедж-фонда: 

– Низкий порог входа
– Высокая ликвидность
– Прозрачные условия по комиссиям
– Отчетность на основе расчетов независимого аудитора
– Небольшой размер комиссионного вознаграждения
– Регулярные выплаты дивидендов
– Стратегии абсолютной доходности (заработок как на росте, так и на падении фондового рынка)
– Высокая надежность сохранности средств благодаря строгим механизмам контроля европейского регулирования.

Чем же остальные инструменты доверительного управления хуже инвестирования в хэдж-фонд?

Классическое доверительное управление.

Практика инвестирования через доверительное управление обычно подразумевает заключение договора с описанием обязательств сторон. Досрочное расторжение подобного договора сулит серьезными штрафами. Как правило, вознаграждение управляющей компании обсуждаются отдельно с каждым инвестором, поэтому неопытный клиент вполне может согласиться на нерыночные условия по удерживаемым комиссиям. Если в договоренности входит приобретение еврооблигаций на внебиржевом рынке, то покупки могут производиться по худшим ценам, чем позволяет рынок.

ПИФы.

Основной минус подобного инструмента инвестирования, это высокие внутренние комиссии за управление (обычно 3-5%), неудобный механизм продажи пая (зачастую при личном обращении в УК) и стратегии управления long only (заработок только на росте), что влечет риск просадки при коррекции рынка. В большинстве случае купоны и дивиденды по приобретаемым фондом активам не выплачиваются, а рекапитализируются, что исключает возможность инвестирования по типу рантье.

Структурные продукты.

Очень низкая ликвидность инструмента и высокая внутренняя маржинальность, которая позволяет зарабатывать брокеру в любом случае, а инвестору только если рыночные обстоятельства сложатся в его пользу. Дополнительно стоит отметить наличие в большинстве СП не базовых инструментов, а сложных деривативов, что несет в себе дополнительные риски контрагента.

Стратегии автоследования.

Высокие внутренние комиссии, а также низкая квалификация управляющих из-за простоты регистрации стратегии часто приводит к самым печальным последствиям для доверчивого инвестора, которого привлекли огромные проценты по доходности в прошлом.